台湾证券交易所为遏止市场违约交割乱象并防范交易风险，昨（25）日董事会通过全面收紧违约投资人管理机制。未来首次违约结案者追踪列管期，将从现行一年大幅延长至五年，累犯者全额预收款券天数直接提高至30个营业日。

有关违约交割预收新制在函报主管机关核准后可迅速上路实施。据了解，主因今年违约交割事件频传成为立法院质询焦点，且今年小额投资人违约案件频传，年轻人纷纷入市但警觉性不够，引发主管机关关切进而推动缩紧法规；另外，昨日亦通过千元高价股升降单位改为1元，预计明年7月实施。

违约交割新制部分，证交所修正「营业细则」与「证券经纪商受托契约准则」，祭出更严格的二大违约处置防线，一是首次违约结案者（即欠款已经缴清）：追踪列管期由原先一年大幅拉长至五年；投资人在结案后五年内若恢复交易，自首笔委托交易日起，连续十个营业日必须执行「全额预收券款」。

二是两次以上违约结案者：同样列管追踪五年；若在五年内重返市场交易，预收款券期间大幅加重至连续30个营业日。

相较过去仅追踪一年、且重复违约一律只预收十天的宽松规定，新制透过拉长列管年限与加重累犯管制天数，证交所旨在彻底防堵投机客心存侥幸、换券商下单的套利与违约风险，强化整体券商经纪业务风险防护网。

在强化风险控管同时，证交所亦着手优化交易机制，修正通过股价达1,000元以上的高价股，升降单位将由现行5元缩小为1元，因涉及证券商系统调整，预计明年7月上路。

证交所指出，高价股改为「一跳1元」主要具备三大效益：一是提升定价效率：最小跳动间距缩小，使盘面价格形成更具连续性与细致度；二是增加下单弹性与降低成本：提供投资人更多元委托价格区间，有效收窄买卖价差并降低实质交易成本；三是健全零股市场机能：缩小整股与零股之间价差，进一步健全高价股整体流动性。

另外，为强化权证市场风控与流动性，证交所董事会也通过权证发行新制，未来券商发行额度之合格自有资本净额将打九折计算，适度降温发行量，目的是让券商珍惜发行额度，同时提高券商自行注销门槛，流通单位下限由10%升至15%（深度价内则维持10%），以维持市场基本流动性并防范信用风险。